Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah dana investasi yang terdiri dari sekuritas investasi individual. ETF dapat mengkhususkan diri pada saham individual, obligasi, dan sekuritas pendapatan tetap lainnya, serta mata uang, komoditas, dan kelas aset lainnya.
Tujuan utamanya adalah untuk memberi investor portofolio sekuritas yang siap pakai dalam kelas aset tertentu. Hal ini menghilangkan kebutuhan investor untuk mengumpulkan sekumpulan sekuritas di setiap kelas aset guna membangun diversifikasi yang tepat. ETF memberi investor eksposur ke ratusan atau bahkan ribuan sekuritas dalam setiap dana.
ETF telah menjadi sangat umum di kalangan investor sehingga mereka kini memiliki $6,5 triliun di AS saja. Bagi banyak investor, ETF telah menjadi inti dalam portofolio mereka – dan karena banyak alasan bagus.
Bagaimana cara kerja ETF?
Dari sudut pandang investasi, ETF bekerja seperti saham individu. ETF dapat dibeli dan dijual baik dengan jumlah saham tertentu atau dengan jumlah dolar yang tetap. Namun, banyak pialang investasi memungkinkan Anda untuk membeli saham fraksional, yang memungkinkan Anda untuk membeli sebagian dari satu saham dalam ETF. Itu berarti Anda dapat berinvestasi dalam satu ETF dengan sedikit uang, atau Anda dapat menyebarkan sejumlah kecil uang ke beberapa ETF.
ETF diperdagangkan di bursa utama dan tersedia melalui sebagian besar pialang investasi. Karena diperdagangkan seperti saham, ETF dapat dibeli dan dijual tanpa komisi.
Banyak ETF yang merupakan dana indeks. Dana ini melacak indeks yang mendasarinya. ETF akan menyesuaikan komposisi dana dengan indeks. Ada banyak indeks yang berbeda, termasuk S&P 500, NASDAQ 100, Russell 2000, Wilshire 5000, dan masih banyak lagi.
Karena kualitas indeksnya, ETF tidak akan pernah mengungguli atau di bawah indeks yang mendasarinya. Namun hal ini memberi investor kemampuan untuk berinvestasi di seluruh pasar tanpa perlu membeli saham individu di perusahaan yang terlibat di masing-masing pasar. Pada saat yang sama, dana indeks hanya melakukan sedikit perdagangan saham. Ini berarti ETF berbasis indeks menghasilkan sedikit keuntungan modal kena pajak. Oleh karena itu, ETF berbasis indeks sering disebut efisien pajak.
ETF dapat membayar dividen atau pembagian keuntungan modal kepada investor. Dan seperti saham perorangan, investor juga dapat memperoleh manfaat dari apresiasi modal pada harga saham ETF itu sendiri.
Jenis-jenis ETF
Ada beberapa jenis ETF yang berbeda.
Indeks ETF
Seperti yang telah dibahas sebelumnya, ini adalah dana yang dirancang untuk menyesuaikan komposisi dan kinerja indeks investasi populer, seperti S&P 500. Dana ini sering disebut sebagai dana pasif karena memperdagangkan saham hanya ketika komposisi indeks yang mendasarinya berubah. Indeks ETF tidak mengungguli atau di bawah indeks yang mendasarinya.
ETF Aktif
Jenis ETF ini cukup langka mengingat sebagian besar dana aktif adalah reksa dana. Namun, jika ETF aktif, manajemen akan berusaha mengungguli pasar, terutama dengan membeli dan menjual sekuritas dalam dana tersebut. Aktivitas perdagangan ekstra berarti dana tersebut memiliki rasio biaya yang lebih tinggi daripada ETF indeks. Ini juga berarti bahwa dana tersebut dapat menciptakan lebih banyak peristiwa kena pajak (menjual saham yang dimiliki dana untuk mendapatkan keuntungan modal) daripada ETF indeks.
Saham ETF
Sesuai namanya, ETF ini berinvestasi terutama atau sepenuhnya pada saham perusahaan perorangan. Dana tersebut dapat menghasilkan pendapatan, berorientasi pada pertumbuhan, atau gabungan keduanya.
ETF Obligasi
Ini adalah dana yang diinvestasikan pada obligasi, terutama dengan tujuan menghasilkan pendapatan bunga. Bentuknya berbeda-beda karena ada yang berinvestasi pada obligasi korporasi, ada yang berinvestasi pada obligasi pemerintah, dan ada pula yang berinvestasi pada obligasi internasional. Mereka juga dapat berinvestasi pada obligasi dengan jangka waktu tertentu, seperti obligasi jangka pendek, menengah, atau panjang
ETF Sektor
Ini adalah dana yang diinvestasikan pada industri tertentu. Contohnya adalah teknologi, energi, kebutuhan pokok konsumen, manufaktur, keuangan, atau bioteknologi. Anda dapat berinvestasi dalam dana sektoral jika Anda yakin bahwa kinerja industri cenderung mengungguli perekonomian secara umum.
ETF komoditas
Mungkin contoh ETF komoditas yang paling umum adalah ETF yang berinvestasi di bidang energi. Namun, ada ETF untuk hampir setiap komoditas di Bumi. Itu termasuk logam industri, logam mulia, produk pertanian, dan bahan konstruksi.
Dana yang kurang umum termasuk ETF terbalik, yang menghasilkan keuntungan melalui short-selling sekuritas untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan harganya, dan leveraged ETF, disebut demikian karena mereka menggunakan dana pinjaman untuk melipatgandakan keuntungan investasi di pasar negara berkembang. Kedua jenis ETF ini merupakan dana berisiko tinggi, hanya direkomendasikan untuk investor yang sangat berpengalaman.
Kelebihan dan Kekurangan ETF
Kelebihan:
- ETF mudah diperdagangkan di bursa saham utama, sama seperti saham.
- Berbeda dengan reksa dana, harga saham ETF terus berubah sepanjang hari perdagangan.
- ETF tersedia di hampir semua broker investasi.
- Karena biasanya digabungkan dengan saham individual, maka dapat diperdagangkan tanpa komisi.
- ETF dapat menampung ratusan atau ribuan sekuritas individual, memberikan diversifikasi sektor yang lengkap.
- Berbagai macam ETF yang tersedia memungkinkan investor untuk memilih kelas aset yang sangat spesifik, seperti sektor industri dan pasar geografis.
- Anda dapat berinvestasi di ETF dengan harga satu saham, dan terkadang hanya dengan sebagian kecil saham. Artinya, investasi kecil dapat disebar ke beberapa ETF.
- ETF tidak memerlukan tugas manajemen atau bahkan pengetahuan investasi untuk berpartisipasi.
- Kebanyakan ETF adalah dana indeks. Karena mereka jarang berdagang, mereka menghasilkan kewajiban pajak capital gain yang lebih rendah dibandingkan reksa dana.
Kontra:
- Mengingat sebagian besar ETF merupakan dana indeks, mereka tidak akan mengungguli pasar yang mendasarinya.
- ETF kecil tidak likuid seperti dana yang lebih besar, yang berarti harga sahamnya bisa turun jauh di bawah nilai aset bersih (NAV) dana tersebut dibandingkan dana yang lebih likuid.
- Karena sifat ETF yang “percontohan otomatis”, Anda dapat berinvestasi di dalamnya selama bertahun-tahun tanpa perlu memperluas pengetahuan Anda tentang investasi secara signifikan.
- ETF dapat ditutup, sehingga mengakibatkan penjualan paksa posisi Anda.
- ETF memiliki rasio biaya yang dibebankan setiap tahun dan dapat mencapai 1% dari nilai dana Anda. Biaya ini akan mengurangi tingkat pengembalian bersih Anda untuk setiap tahun Anda memiliki dana tersebut.
Bagaimana cara berinvestasi di ETF
Berinvestasi dalam ETF tidak lebih rumit daripada berinvestasi dalam saham perorangan. Itu karena ETF diperdagangkan di bursa saham utama dan tersedia melalui hampir semua akun pialang.
Untuk berinvestasi di ETF, Anda harus membuka rekening pialang terlebih dahulu. Anda dapat melakukannya dengan cepat dan mudah melalui broker investasi seperti Charles Schwab dan Tradestation. Anda akan dapat memilih di antara ribuan ETF dan bergantung pada broker Anda, membeli dan menjual saham bebas komisi.
Cara lain untuk berinvestasi di ETF adalah secara tidak langsung melalui robo-advisor. Robo-advisor populer, seperti Betterment dan Wealthfront, menginvestasikan uang Anda dalam beberapa ETF. Yang terutama, ini termasuk ETF saham dan obligasi, tetapi mereka juga dapat berinvestasi dalam dana sektor industri tertentu, serta komoditas atau real estat.
Jika Anda menyukai konsep robo-advisor, tetapi lebih suka memilih dana Anda sendiri, Anda dapat berinvestasi melalui M1 Finance. Ini adalah robo-advisor yang memungkinkan Anda memilih ETF yang ingin Anda investasikan – serta saham individual. Setelah Anda membangun portofolio (disebut sebagai “pie”), M1 Finance akan menyediakan manajemen investasi otomatis yang lengkap. Baik pemilihan sekuritas individual maupun manajemen akun bebas biaya apa pun.
Biasanya Anda harus menyetorkan sejumlah uang minimum tertentu ke pialang untuk mulai berinvestasi. Misalnya, meskipun Anda dapat membuka akun di M1 Finance tanpa uang sama sekali, Anda memerlukan setidaknya $100 untuk mulai membangun rencana investasi pertama Anda.
Jika Anda berinvestasi melalui dana pialang, Anda dapat mulai berinvestasi saat Anda memiliki cukup dana untuk membeli satu saham ETF. Namun, sebagian besar pialang saat ini akan mengizinkan Anda membeli saham ETF dalam bentuk pecahan, yang memungkinkan Anda untuk berinvestasi hanya beberapa dolar atau menyebarkan investasi Anda ke beberapa dana.
ETF vs. Reksa Dana vs. Saham
Walaupun ETF, reksa dana, dan saham semuanya memiliki tujuan dasar yang sama (memberikan hasil investasi), masing-masing melakukannya dengan cara yang berbeda.
ETF
ETF paling sering merupakan dana indeks. Artinya, mereka berinvestasi pada portofolio yang sejajar dengan indeks saham dan obligasi populer, seperti S&P 500 atau Russell 2000. Karena merupakan dana indeks, mereka memiliki rasio pengeluaran yang relatif rendah, dan juga dapat diperdagangkan tanpa komisi. Anda dapat berinvestasi dalam ETF tidak lebih dari biaya satu bagian dana atau sebagian dana jika broker mengizinkan pembagian saham.
Reksa dana
Reksa dana mirip dengan ETF karena merupakan dana yang diinvestasikan pada sekuritas. Seperti ETF, mereka berinvestasi pada saham, obligasi, sektor industri, wilayah geografis, atau kelas aset lainnya. Meskipun beberapa reksadana merupakan reksa dana indeks, umumnya reksa dana tersebut merupakan reksa dana yang dikelola secara aktif. Artinya, fund manager secara aktif berupaya untuk mengungguli pasar, dan tidak sekadar menyamainya.
Meskipun ETF diperdagangkan seperti saham perorangan, aturan untuk perdagangan reksa dana berbeda. Reksa dana biasanya diperdagangkan dalam jumlah dolar yang tetap. $2.500 atau $3.000 adalah investasi minimum yang umum, meskipun beberapa akan serendah $1.000. Pialang investasi biasanya mengenakan komisi pada perdagangan reksa dana. Namun, banyak reksa dana juga menyertakan biaya beban. Ini pada dasarnya adalah komisi penjualan yang biasanya berkisar antara 1% dan 3% dari nilai posisi dana. Beban dapat dibebankan di muka, saat penjualan, atau keduanya.
Karena reksa dana sering dikelola secara aktif, reksa dana dapat menghasilkan sejumlah besar keuntungan modal kena pajak.
Terakhir, meskipun harga saham ETF berubah sepanjang hari, harga reksa dana biasanya ditetapkan pada akhir setiap hari perdagangan. Artinya perdagangan Anda tidak akan dieksekusi hingga hari perdagangan berakhir.
Saham
Saham sangat berbeda dengan ETF karena saham hanya mewakili kepemilikan di satu perusahaan saja. Meskipun ETF juga memperdagangkan saham, setiap ETF terdiri dari saham di beberapa perusahaan individual.
Saham diperdagangkan di bursa utama dan tersedia secara luas melalui pialang investasi. Mereka kebanyakan berdagang tanpa komisi. Beberapa saham membayar dividen, sementara yang lain berfokus terutama pada peningkatan harga sahamnya (juga dikenal sebagai saham pertumbuhan). Ada juga saham yang menggabungkan dividen dan pertumbuhan jangka panjang.
Pertanyaan yang sering diajukan (FAQ)
Bagaimana Anda menghasilkan uang dari ETF?
Anda dapat menghasilkan uang dari ETF dengan cara yang sama seperti Anda dapat menghasilkan uang dari saham individual dan reksa dana. Ada tiga sumber pendapatan potensial:
- Dividen: ETF membayarkan dividen kepada Anda saat dividen tersebut diterima dari perusahaan yang dimiliki dalam dana tersebut. Dividen biasanya dibayarkan setiap triwulan.
- Distribusi keuntungan modal: ETF dapat mencakup distribusi keuntungan modal dari penjualan sekuritas dalam dana tersebut.
- Keuntungan modal atas nilai saham ETF: Setiap saham ETF diperdagangkan di bursa dan merupakan sekuritas tersendiri. Nilai saham tersebut dapat meningkat seiring dengan kenaikan nilai perusahaan komponen dalam dana tersebut. Investor mungkin dapat menjual saham ETF dengan harga yang lebih tinggi, sehingga menghasilkan keuntungan modal atas saham itu sendiri.
Apakah ETF membayar dividen?
ETF akan membayar dividen jika perusahaan yang memiliki dana tersebut membayar dividen atas sahamnya. Misalnya, jika rata-rata pengembalian dividen pada portofolio ETF adalah 2%, ETF akan membagikan sekitar 2% dividen kepada pemegang sahamnya. Dividen tersebut biasanya dibayarkan setiap triwulan.
Bagaimana ETF membayar Anda?
ETF akan membayar dividen, dan/atau pembagian keuntungan modal, kepada pemilik saham ETF pada tanggal pencatatan tertentu. Misalnya, jika dividen diumumkan untuk pemegang saham yang memiliki saham ETF pada tanggal 15 Juli, distribusi akan dibayarkan kepada seluruh pemegang saham dana yang memiliki posisi di dana tersebut pada tanggal tersebut, meskipun mereka telah menjual sahamnya.
Dividen disiapkan untuk dibayarkan secara tunai kepada pemegang saham atau diinvestasikan kembali dalam lebih banyak saham ETF jika Anda telah memilih investasi ulang dividen dengan broker Anda. Keputusan pembagian distribusi dibuat oleh pemegang saham.